电子行业半年报收官 AI班师绩增长中枢引擎

　　（开端：经济参考报）

　　跟着2025年半年报败露落下帷幕，A股电子行业上半年功绩河山败露。在东说念主工智能技巧快速发展的鼓吹下，电子行业景气度连接升迁。工信部发布的数据自大，上半年界限以上电子信息制造业竣事买卖收入8.04万亿元，同比增长9.4%；竣事利润总数3024亿元，同比增长3.5%。另据同花顺统计，搁置9月1日，按照申万行业分类，A股共有485家电子行业公司败露了2025年半年报，其中282家竣事了归母净利润的同比增长，占比达58.14%。

　　AI驱动 多家龙头企业功绩亮眼

　　东说念主工智能（AI）技巧的爆发式发展成为鼓吹电子行业功绩增长的中枢能源。多家电子行业龙头企业在AI波涛中霸占先机，竣事了功绩的大幅增长。

　　其中，工业富联、立讯精密、京东方A、朔方华创、中芯国际等行业巨头领悟尤为超越，上半年净利润永诀达到121.13亿元、66.44亿元、32.47亿元、32.08亿元、23.01亿元，位居行业前线。

　　四肢高端智能制造及工业互联网做事商，工业富联充分受益于AI基础重要成就的高速发展。公司暗意，2025年上半年，全国科技产业形状在智能鼎新波涛下加快重构，以大模子与生成式AI为代表的技巧毁坏鼓吹期骗生态进入爆发阶段。瞻望北好意思四大云做事商2025年统统成本开支将竣事高速增长，其中AI云基础重要插足占比显耀升迁，带动高端AI做事器需求激增。叙述期内，公司竣事买卖收入3607.60亿元，同比增长35.58%；归母净利润121.13亿元，同比增长38.61%。

　　立讯精密相通把捏住了AI末端普及的机遇。公司指出，2025年破钞电子行业肃肃迈入由AI驱动的全新创新周期，AI PC、AI手机、智能声学、智能穿着等末端家具加快普及，以及空间计较拓荒体验的连接优化，共同引发了新一轮阛阓高涨。叙述期内，公司破钞电子业务领悟妥当，见效导入多个新家具姿首，并在AR（增强推行）/VR（假造推行）、破钞级3D打印、机器东说念主等新兴领域与客户加深妥洽。

　　在半导体产业链方面，半导体拓荒制造商朔方华创上半年营收达到161.4亿元，同比增长29.51%。2025年上半年，朔方华创完成收购芯源微，进一步完善了在半导体装备领域的家具线布局，至极是在光刻工序配套装备方面与原有半导体装备业务酿成纷乱协同效应。集成电路晶圆代工企业中芯国际上半年营收同比增长23.14%，归母净利润同比增长39.76%。

　　阛阓回暖 细分赛说念多点着花

　　受益于AI算力发展机遇、阛阓需求回暖等身分，电子行业的多个细分赛说念也闪现出一批高成长性企业，展现出行业全面复苏的雅致态势。

　　在PCB（印制电路板）领域，胜宏科技和深南电路的功绩领悟亮眼。胜宏科技上半年竣事买卖收入90.31亿元，同比增长86.0%；归母净利润21.43亿元，同比增长366.89%。胜宏科技暗意，叙述期内，公司坚忍履行“拥抱AI，奔向夙昔”的中枢发展理念，精确把捏AI算力技巧改良与数据中心升级波涛带来的历史新机遇，占据全国PCB制造技巧制高点，凭借研发技巧上风、制造技巧上风和品性技巧上风，深耕细作国际头部大客户，快速落地AI算力、数据中心等领域的家具布局，竣事大界限量产，家具结构连接优化，鼓吹公司功绩高速增长。

　　深南电路上半年买卖收入为104.53亿元，同比增长25.63%，归母净利润为13.60亿元，同比增长37.75%。在阛阓拓展方面，公司精确把捏AI算力升级、存储阛阓回温煦汽车电动智能化三大增长机遇，通过强化阛阓开发力度、优化家具结构，升迁阛阓竞争力。

　　另从净利润同比增长率（包括扭亏为盈公司）来看，多家公司竣事了爆发式增长或显耀改善。台基股份上半年净利润同比大幅增长，见效扭亏，展现了其在大功率半导体器件细分领域的概括实力。隐蔽了破钞电子结构件、电子化学品和分立器件等多个领域的光大同创、晶瑞电材和士兰微等公司净利润增速也进取10倍。

　　从营收增长维度看，在LED（发光二极管）领域，南极光以244.67%的增速拔得头筹；ODM（原始筹谋制造商）龙头华勤技巧营收翻倍，同比增长113.06%，其在AI PC、AI手机等新兴末端的布局启动败露成效。

　　行业复苏 后市投资干线明晰

　　关于电子行业上半年的功绩领悟，多家机构对后市发展远景持乐不雅格调，并以为AI仍将是连气儿电子行业的中枢投资干线。

　　财通证券研报分析以为，电子板块2025年第二季度功绩趋势保持进取，结构性特征赫然。同比来看，2025年第二季度电子板块合座功绩趋势保持增长，其中受益于AI需求的PCB板块功绩增速高于行业平均。半导体方面，受益于半导体拓荒国产化、行业周期复苏、新品导入放量等身分，半导体拓荒及部分芯片筹谋公司功绩亦快速增长。

　　“陆续看好AI产业链趋势，尤其是充分受益于全国AI算力需求增长的PCB、光通讯、做事器ODM等领域。此外，跟着模子智商的升迁及AI期骗场景的浸透，咱们也看好受益于AI末端需求增长的头部ODM企业。”财通证券暗意。

　　招商证券以为，跟着末端品牌、芯片、软件期骗等产业链龙头在AI技巧上的共同插足，手机/PC/可穿着/机器东说念主/汽车/XR（膨胀推行）/家居等末端有望迎来AI创新波涛，把捏AI端创新大势。

　　华金证券研报称，在以GPT、Gemini等大模子为代表的东说念主工智能波涛下，考研数据和参数界限快速增长。跟着深度学习算法的优化、模子的进修，推理型智能体AI对考研与推理计较需求的数目级升迁。连接看好AI基础重要投资的高景气度。

　　中信证券则暗意，看好9月破钞电子AI端的家具创新与股价领悟；陆续坚忍看好电子板块合座的夙昔行情，保举半导体拓荒链、国产算力链、破钞电子合座建造、国外算力链四条干线。

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包袱裁剪：韦子蓉